Langjarige call-spreads

Op het moment dat u, voor de lange termijn, positief bent ten aanzien van de markt kunt u ook kiezen voor een lange termijn optiestrategie. In die zin kan het kopen van langjarige callopties een goed alternatief zijn voor aandelen. Een aantal voorbeelden van langjarige call-spreads zijn:

ABN-AMRO

Koers op 4 januari 2011: 20,=
Koop calloptie oktober 2013 15,= 8,=
Schrijven van calloptie oktober 2003 25,= 4,=
.
Investering 4,=

Maximale winst: 6,= bij iedere koers boven de 25,= op de expiratiedatum in oktober 2013 en dat betekent een winstpotentieel van 150%. De maximale winst is als volgt berekend: 25,= minus 15,= minus 4,= is 6,=.

ABN-AMRO

Koers op 4 januari 2011: 20,=
Koop calloptie oktober 2013 15,= 8,=
Schrijven van calloptie oktober 2003 30,= 2,=
.
Investering 6,=

Maximale winst: 9,= bij iedere koers boven de 30,= op de expiratiedatum in oktober 2013, waarbij de maximale winst als volgt wordt berekend: 30,= minus 15,= minus 6,= is 9,=. Bij een koers onder de 15,= is het maximale verlies 6,= (bedrag van de investering)

Aandeel X

Koers op 4 januari 2011: 110,=
Koop calloptie oktober 2012 130,= 10,=
Schrijven van calloptie oktober 2002 145,= 4,=
.
Investering 6,=

Maximale winst: 9,= bij iedere koers boven de 145,= op de expiratiedatum in oktober 2012, waarbij de maximale winst als volgt wordt berekend: 145,= minus 130,= minus 6,= is 9,=. Bij een koers onder de 130,= is het maximale verlies 6,= (bedrag van de investering).
Time-price spreads
Het onderstaande voorbeeld van time-price spreads is toe te passen in een situatie waarbij er sprake is van kleine koersbewegingen.

ING

Koers op 4 januari 2011: 57,=
Koop calloptie oktober 2013 45,= 16,=
Schrijven van calloptie oktober 2001 60,= 5,=
.
Investering 11,=

Indien de koers van het aandeel op de derde vrijdag van oktober 2001 niet boven de 60,= komt, is de volledige premie (5,=) voor u. Dit omdat de geschreven calloptie op dat moment waardeloos afloopt. Deze constructie kunt u regelmatig herhalen tot de derde vrijdag van oktober 2013. Op dat moment loopt de door u gekochte calloptie namelijk af.

Geef een reactie

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd.